17.11: Azzardo morale nel mercato assicurativo

Un azzardo morale si verifica quando una parte in una transazione trascura le proprie responsabilità perché sa che l'altra parte ne sopporterà le conseguenze finanziarie. Ciò si verifica a causa dell'asimmetria informativa, in quanto una parte non può osservare il comportamento dell'altra parte dopo che la transazione ha avuto luogo. 

L'azzardo morale è un problema tipico del mercato assicurativo. Le sue potenziali conseguenze possono essere dannose per il mercato.

Ad esempio, considera un acquirente che acquista una polizza di assicurazione sanitaria completa. Prima di acquisire questa polizza, l'acquirente potrebbe essere stato più proattivo riguardo alla propria salute, facendo esercizio fisico regolarmente, mantenendo una dieta equilibrata ed evitando comportamenti rischiosi per mantenere bassi i costi sanitari.

Tuttavia, dopo aver preso la decisione di acquistare la polizza di assicurazione sanitaria, l'acquirente potrebbe diventare meno cauto riguardo alle proprie abitudini di salute. Ad esempio, potrebbero iniziare a saltare controlli medici regolari o diventare meno rigidi riguardo alla loro dieta, sapendo che eventuali trattamenti medici necessari a causa del loro comportamento lassista saranno coperti dalla compagnia assicurativa. Questa decisione, influenzata dalla polizza assicurativa, è un chiaro esempio di azzardo morale in azione.

In questo scenario, la compagnia assicurativa non può monitorare continuamente le scelte di vita dell'acquirente e le pratiche sanitarie preventive. Ciò significa che il cambiamento nel comportamento dell'acquirente potrebbe portare a richieste di risarcimento mediche più frequenti e costose. Di conseguenza, l'aumento dei costi si ripercuote su tutti gli assicurati attraverso premi più elevati.

Questa dinamica illustra come i cambiamenti comportamentali individuali dovuti all'azzardo morale possano avere conseguenze più ampie per l'intero mercato, influenzando l'accessibilità per tutti gli acquirenti.

L'azzardo morale si verifica quando una parte si impegna in un comportamento più rischioso o trascura i propri doveri dopo che una transazione ha avuto luogo. Questa parte è consapevole che l'altra parte subirà esiti negativi.

Prendete ad esempio Maria. Installa sistemi di sicurezza domestica come telecamere esterne e sistemi di allarme antintrusione per mantenere la sua casa al sicuro.

In seguito, acquista una polizza assicurativa sulla proprietà, che copre anche i suoi effetti personali contro rischi come il furto.

Dopo aver acquistato la polizza, diventa meno vigile sul mantenimento delle misure di sicurezza della sua casa. Ad esempio, una telecamera esterna viene danneggiata. Potrebbe non far riparare prontamente questa telecamera esterna danneggiata. Questo perché sa che se si verifica un furto o i suoi effetti personali vengono danneggiati, la compagnia assicurativa coprirà le perdite.

Il comportamento negligente di Mary è dovuto all'asimmetria informativa. Questo perché la compagnia assicurativa non può osservare il suo comportamento dopo aver venduto la polizza.

L'azzardo morale in questo contesto si riferisce a come avere un'assicurazione può ridurre gli sforzi di una persona per prevenire le perdite. Questo cambiamento di comportamento può aumentare i costi per l'assicuratore. In definitiva, questo aumenta il premio per tutti gli assicurati.

• Moral Hazard - Neglect of responsibilities due to others bearing financial consequences
• Information Asymmetry - One party cannot observe other's behavior during transactions
• Insurance Market - A market susceptible to moral hazard, impacting costs
• Health Insurance Policy - Coverage that could influence policyholder behaviors
• Premiums - Monthly costs of insurance, affected by moral hazard instances

• Define Moral Hazard – The neglect of responsibilities due to financial protection (e.g., insurance)
• Contrast morally cautious behavior vs hazardous behavior – Differences in health-related practices (e.g., diet)
• Explore Examples – Impacts of moral hazard on health insurance market (e.g., higher premiums)
• Explain Information Asymmetry – Lack of visibility into other party's behavior
• Apply in Context – Role of moral hazard in influencing insurance premiums

• What is moral hazard and how does it affect the insurance market?
• How does information asymmetry contribute to moral hazard?
• How do individual behaviors influenced by moral hazard impact the overall market?

• Students – Offers an understanding of how moral hazard impacts the insurance market
• Educators – Provides a clear framework to teach the concepts of moral hazard
• Researchers – Reveals moral hazard's relevance to the study of insurance policies
• Insurance Professionals – Insight into behavioral factors affecting policy costs