现代资产组合理论

现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT）是一种构建投资组合的框架，旨在在给定风险水平下实现收益最大化。该理论假设市场是有效的，且投资者是理性的。

MPT 强调分散化，认为通过组合具有不同相关性的资产，可以在维持或提高收益的同时降低投资组合的整体风险。

该理论依赖于资产的预期收益、各自的風險以及它们之间的相关性。

将相关性较低或为负的资产进行组合可以降低风险，因为一种资产的亏损可能被另一种资产的收益所抵消。

假设桑德拉的投资组合中股票和债券各占50%。

股票通常提供较高的回报，但风险也较高，而债券的波动性较低，回报也较低。

综合来看，Sandra 的投资组合在风险与收益之间实现了平衡。

在经济衰退期间，债券的表现可能较好，而股票通常在市场增长时期表现优异。

厌恶风险的投资者可能会选择风险较低、回报较低的投资组合，而容忍风险的投资者则可能倾向于选择风险较高、回报较高的投资组合。

通过应用现代投资组合理论（MPT）原则，投资者可以获得更高的回报，使其适用于现代投资策略。