Modèle d'évaluation des actifs financiers : application

Le modèle d'évaluation des actifs financiers, ou MEDAF, évalue le risque d'investissement et détermine les rendements attendus en fonction de la relation d'un titre avec le marché.

Il détermine le taux de rendement requis pour divers placements, en tenant compte des risques qui y sont associés. Voici quelques façons d’utiliser le GPAF.

Le CAPM aide les gestionnaires de portefeuille à évaluer les performances des actions en comparant les rendements attendus aux rendements réels. Considérez qu’une action a sous-performé par rapport à son rendement MEDAF attendu. Une action sous-performante peut être vendue.

Le MEDAF est utilisé pour mesurer le rendement des fonds communs de placement. Le portefeuille d'un fonds commun de placement dont les rendements sont supérieurs à ceux prévus par le MEDAF peut indiquer qu'il est viable pour l'investissement.

Les entreprises utilisent le CAPM pour estimer le coût du capital et évaluer les projets d’investissement. Si le rendement d'un projet dépasse le coût du capital incorporé dans le MEAF, le projet est potentiellement viable.

Le MEDAF joue un rôle important dans la fixation des prix des actifs financiers. Lors de l’évaluation d’une obligation risquée, le CAPM peut aider à fixer un rendement qui compense son risque plus élevé.

Le CAPM aide les entreprises à prendre des décisions financières en établissant un lien entre le rendement attendu et le risque.