Analyse de l’évolution du fonds de roulement

Le fonds de roulement est la différence entre l’actif à court terme et le passif à court terme d’une entreprise.

Dans le tableau des flux de trésorerie, les variations du fonds de roulement apparaissent sous les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et reflètent l’impact des opérations quotidiennes sur la trésorerie.

Une augmentation des actifs courants, comme les comptes clients ou les stocks, indique qu’il y a plus de liquidités immobilisées et qu’elles sont indiquées comme une sortie de trésorerie dans l’état des flux de trésorerie.

En revanche, une augmentation des passifs à court terme, tels que les comptes fournisseurs, signifie que l’entreprise conserve ses liquidités plus longtemps et qu’elle est indiquée comme une entrée de trésorerie dans l’état des flux de trésorerie.

Cela signifie que la trésorerie diminue lorsque l’actif à court terme augmente ou lorsque le passif à court terme diminue. D’autre part, la trésorerie augmente lorsque l’actif à court terme diminue ou lorsque le passif à court terme augmente.

Par exemple, supposons que les comptes clients d’une entreprise aient augmenté de cinq mille dollars, que les stocks aient diminué de deux mille dollars et que les comptes fournisseurs aient augmenté de trois mille dollars.

Dans l’état des flux de trésorerie, l’augmentation de cinq mille dollars des comptes débiteurs est une sortie de trésorerie, tandis que la diminution des stocks et l’augmentation des créditeurs sont des entrées de trésorerie. L’effet net sur les liquidités est nul.

L’analyse de ces changements permet d’évaluer la façon dont une entreprise gère ses opérations à court terme et ses liquidités.