ביטא

בטא היא מדד להערכת הסיכון והתשואה הצפויה של השקעה בהשוואה לשוק הכללי, המיוצג על ידי שיפוע הקו בתרשים פיזור.

בטא מציגה את התנועה היחסית של מחיר המניה לתנועות השוק.

בטא של אחד מהם מצביעה על כך שהמניה נעה עם השוק. בטא מעל אחד מצביעה על תנודתיות רבה יותר, פונה למשקיעים סובלניים לסיכון המחפשים תשואות גבוהות יותר, ובטא מתחת לאחת מצביעה על פחות תנודתיות ומתאימה למשקיעים שונאי סיכון.

קחו למשל את המניה של סולט קורפוריישן, בהשוואה למדד S&P 500.

נניח שהבטא של תאגיד המלח היא נקודה שמונה, כלומר היא תנודתית יותר בשמונים אחוז מהשוק. כשמדד S&P 500 יעלה ב-5%, מחיר המניה של סולט צפוי לעלות ב-9%.

עם זאת, אם מדד S&P 500 ייפול ב-5%, מחיר המניה של סולט קורפוריישן עשוי לרדת ב-9%.

תנודתיות זו משקפת את ציפיות הצמיחה האגרסיביות ואת אופי הסיכון הגבוה של עסקי תאגיד המלח בהשוואה לאחרים.

בטא עוזרת למשקיעים להעריך את הסיכון שמניה מוסיפה לתיק.