ניתוח שינויים בהון החוזר

הון חוזר הוא ההבדל בין הנכסים השוטפים של החברה לבין ההתחייבויות השוטפות.

בדוח תזרים המזומנים, שינויים בהון החוזר מופיעים תחת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת ומשקפים כיצד הפעילות היומיומית משפיעה על המזומנים.

עלייה בנכסים שוטפים, כמו חשבונות חייבים או מלאי, מצביעה על כך שיותר מזומנים קשורים ומוצגים כתזרים מזומנים בדוח תזרימי המזומנים.

לעומת זאת, עלייה בהתחייבויות השוטפות, כגון חשבונות לתשלום, פירושה שהחברה שומרת מזומנים זמן רב יותר ומוצגת כתזרים מזומנים בדוח תזרימי המזומנים.

המשמעות היא שהמזומנים פוחתים כאשר הנכסים השוטפים גדלים או כאשר ההתחייבויות השוטפות יורדות. מצד שני, המזומנים גדלים כאשר הנכסים השוטפים יורדים או כאשר ההתחייבויות השוטפות גדלות.

לדוגמה, נניח שחשבונות החייבים של חברה גדלו בחמשת אלפים דולר, המלאי ירד באלפיים דולר וחשבונות לתשלום גדלו בשלושת אלפים דולר.

בדוח תזרימי המזומנים, העלייה של חמשת אלפים דולר בחייבים היא תזרים מזומנים, בעוד שהירידה במלאי והגידול בתשלומים הם תזרימי מזומנים. ההשפעה נטו על מזומן היא אפס.

ניתוח שינויים אלה עוזר להעריך עד כמה חברה מנהלת את הפעילות והנזילות שלה לטווח הקצר.