מודל מחזור החיים של צריכה

השערת מחזור החיים או LCH, שהוצגה על ידי פרנקו מודיליאני, מסבירה כיצד אנשים מתכננים אסטרטגית החלטות צריכה וחיסכון לאורך כל חייהם, במקום לבסס בחירות אך ורק על הכנסה שוטפת.

על פי ההשערה, אנשים שואפים לשמור על צריכה יציבה לאורך כל חייהם על ידי התאמת התנהגות החיסכון וההוצאה שלהם בשלבים שונים.

לדוגמה, מישהי כמו ליסה עשויה ללוות במהלך הקריירה המוקדמת שלה כאשר ההכנסה נמוכה, לחסוך משמעותית בשנות השיא שלה, ומאוחר יותר להשתמש בחסכונות אלה במהלך הפרישה כדי לתמוך באורח חיים עקבי.

מבחינה גרפית, ה-LCH מתאר את ההכנסה לכל החיים כעקומה בצורת גיבנת, העולה בחדות בגיל העמידה ויורדת לאחר מכן.

לעומת זאת, הצריכה נשארת יציבה, נתמכת תחילה על ידי הלוואות מתוכננות, לאחר מכן על ידי חיסכון מתוכנן ולבסוף על ידי משיכה מחסכונות.

עם זאת, ההשערה מניחה שאנשים מקבלים החלטות רציונליות ויכולים לחזות במדויק את תוחלת החיים שלהם, הכנסה עתידית, אינפלציה ושיעורי ריבית.

הוא גם מניח גישה בלתי מוגבלת לאשראי. יתר על כן, הוא מתעלם במידה רבה מזעזועים כלכליים או אישיים בלתי צפויים.