השקעה מתוכננת ושיעור הריבית

שיעורי הריבית הריאליים, המותאמים לקצב האינפלציה, ממלאים תפקיד מפתח בקביעת ההשקעה המתוכננת. הם העלות של הלוואת כסף למימון פרויקטים חדשים.

דמיינו משקיע שסוקר שרטוטים לפרויקט בנייה בקנה מידה גדול. על המשקיע לשקול את הרווח הצפוי מהפרויקט מול עלות ההלוואה. אם הריבית גבוהה מדי, עלויות המימון של הפרויקט עלולות לעלות על התשואה הפוטנציאלית שלו, מה שיגרום למשקיע להקפיא את הפרויקט.

לעומת זאת, כאשר הריביות יורדות, עלויות ההלוואות יורדות. פרויקטים נוספים הופכים לברי קיימא, מה שמניע את המשקיע להתקדם. ריבית ריאלית נמוכה יותר מעודדת יותר השקעות.

קשר הפוך זה מודגם על ידי עקומת ביקוש להשקעה משופעת כלפי מטה, המראה כיצד רמות ההשקעה מגיבות לשינויים בריבית הריאלית.

לדוגמה, אם הריבית הריאלית עולה משלושה אחוזים לשישה אחוזים, ההשקעה יורדת מ-I₀ ל-I₁. עלייה נוספת ל-9 אחוזים מפחיתה אותו ל-I₂. ריביות נמוכות יותר יהפכו את האפקט הזה.

לסיכום, השקעה מתוכננת קשורה באופן שלילי לשיעורי הריבית הריאליים: ככל שהריבית עולה, ההשקעה יורדת ולהיפך.