Analisi delle variazioni del capitale circolante

Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti di un'azienda.

Nel rendiconto finanziario, le variazioni del capitale circolante figurano tra i flussi finanziari derivanti dall'attività operativa e riflettono l'impatto delle operazioni quotidiane sulla liquidità.

Un aumento delle attività correnti, come i crediti o le scorte, indica che è vincolato più denaro e viene mostrato come deflusso di cassa nel rendiconto finanziario.

Al contrario, un aumento delle passività correnti, come i debiti, significa che la società trattiene la liquidità più a lungo ed è indicata come flusso di cassa in entrata nel rendiconto finanziario.

Ciò significa che la liquidità diminuisce quando le attività correnti aumentano o quando le passività correnti diminuiscono. D'altra parte, la liquidità aumenta quando le attività correnti diminuiscono o quando le passività correnti aumentano.

Ad esempio, supponiamo che i crediti di un'azienda siano aumentati di cinquemila dollari, l'inventario diminuito di duemila dollari e i debiti aumentati di tremila dollari.

Sul rendiconto finanziario, l'aumento di cinquemila dollari dei crediti è un deflusso di cassa, mentre la diminuzione delle scorte e l'aumento dei debiti sono flussi di cassa in entrata. L'effetto netto sulla liquidità è pari a zero.

L'analisi di questi cambiamenti aiuta a valutare la capacità di un'azienda di gestire le proprie operazioni a breve termine e la liquidità.