Il tasso di interesse reale e nominale

Un piccolo imprenditore, John, trasferisce diecimila dollari dai suoi guadagni in un conto di risparmio. La banca offre un tasso di interesse annuo del tre percento, così il suo saldo cresce a diecimila trecento dollari dopo un anno.

A prima vista, sembra che John abbia guadagnato trecento dollari. Questo importo deriva dal tasso di interesse nominale del tre percento—il rendimento prima di aggiustare per l'inflazione.

Ma nello stesso anno, l'inflazione ha raggiunto il 2%. Qualcosa che ora costa cento dollari costa centodue, mostrando come ogni dollaro compri un po' meno.

Gli economisti usano una formula semplice per trovare il tasso di interesse reale, un indicatore migliore dei guadagni reali. Il tasso di interesse reale è uguale al tasso nominale meno il tasso di inflazione, che misura il guadagno reale. Nel caso di John, il tasso reale è dell'uno per cento.

Quindi, mentre il saldo del suo conto è aumentato del tre percento, il suo vero guadagno in potere d'acquisto è stato solo dell'uno percento, riflettendo ciò che il suo denaro poteva effettivamente comprare.

Ora immaginate se l'inflazione salisse al quattro percento. Nonostante il saldo più alto, John si troverebbe di fronte a un tasso di interesse reale negativo di meno uno percento, il che significa che il suo denaro avrebbe perso valore in termini reali.

Comprendere i tassi di interesse reali è fondamentale per misurare la crescita finanziaria reale.