リスクプレミアム

リスクプレミアムとは、投資家がリスクフリーの投資よりもリスクの高い資産に投資するために必要な追加のリターンです。これは、投資家の不確実性と潜在的なボラティリティを補償

するものです。

投資家のジョンについて考えてみましょう。

ジョンは、国債よりもリスクが高いと考えられている新興テクノロジー企業の創業者として投資を評価しています。

リスクフリー投資と考えられている10年物米国債を仮定すると、利回りは年間約2%です。

しかし、このスタートアップは競争が激しく、急速に進化する市場にあるため、損失のリスクが高くなり、大きな利益を得る可能性があります。

ジョンは、少なくとも8%の年間リターンを得られる可能性がある場合にのみ、スタートアップに投資すると決定しました。

ここで、ジョンが必要とするリスクプレミアムは6%です。

このプレミアムは、ジョンが国債の安全な返還を超えて引き受ける意思のある追加リスクを反映しています。これには、スタートアップの市場リスクと、その技術が業界で採用される不確実性に対する補償が含まれます。

このような計算は、ジョンのような投資家が投資をどこに配分するかについて十分な情報に基づいた決定を下すために不可欠です。