正味現在価値による意思決定

正味現在価値(NPV)法は、企業が資本をどこでどのように配分するかを決定するために予算編成に使用する財務分析ツールです。

正のNPVは、予想されるプロジェクトリターンがプロジェクトの初期コストよりも大きいことを示し、投資が利益を上げる可能性が高いことを示唆しています。

マイナスのNPVは、プロジェクトのリターンが初期投資コストをカバーしていないことを示しており、投資が利益を生まない可能性があることを示唆しています。

たとえば、10万ドルの初期投資が必要なプロジェクトを考えてみましょう。

今後5年間で年間3万ドルのキャッシュフローを生み出し、割引率は年率10%になると予想されています。

NPVは、年間キャッシュフローのそれぞれを現在価値まで10%の割合で割り引いて計算し、初期投資を差し引くことによって計算されます。

プロジェクトのNPVは約13,724ドルです。

NPV が正であるため、プロジェクトがコストに対してリターンを生み出すことが期待されていることを示します。

したがって、プロジェクトへの投資は財政的に実行可能であり、会社に付加価値を与えることが期待されています。