内部収益率による意思決定

内部収益率(IRR)は、意思決定プロセスにおいて重要な役割を果たし、プロジェクトや投資の収益性を測定するための明確なベンチマークを提供します。

電子機器製造会社のプロジェクトについて考えてみて、初期投資が 10 万ドルで、今後 5 年間で年間 30,000 ドルのキャッシュ フローが発生すると予想しています。

同社の必要収益率(RRR)は12%で、IRRは約15ポイント24パーセントと計算されています。

IRR は、予測キャッシュ フローに基づくプロジェクトの予想収益率を表します。対照的に、RRRは、企業のリスク許容度とオルタナティブ投資の機会を考慮した最小許容リターンを表しています。

このプロジェクトは、同社が要求する最低額よりも高いリターンを生み出すことが期待されています。

IRRがRRRよりも高いため、会社はプロジェクトを進める必要があります。

この方法により、会社は株主価値を高めるためのプロジェクトを確実に実施します。

プロジェクトの期間や資本要件が異なる場合、IRRだけでプロジェクトを比較すると誤解を招く可能性があります。

IRRは、NPVやペイバック期間などの他の指標とともに使用して、より多くの情報に基づいた投資決定を行う必要があります。