現代ポートフォリオ理論

モダン・ポートフォリオ・セオリー(MPT)は、特定のリスク・レベルに対してリターンを最大化する投資ポートフォリオを構築するためのフレームワークです。この理論は、効率的な市場と合理的な投資家を前提としています。

MPTは分散投資を重視しており、相関関係の異なる資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスクを軽減しながら、リターンを維持または改善できることを示唆しています。

この理論は、資産の期待リターン、個々のリスク、および資産間の相関関係に依存しています。

相関関係が低いまたは負の資産を組み合わせると、ある資産の損失が別の資産の損失によって相殺される可能性があるため、リスクが軽減されます。

サンドラが50%の株式と50%の債券のポートフォリオを持っているとします。

通常、株式は高いリターンを提供しますが、リスクは高くなりますが、債券はボラティリティが低く、リターンが低くなります。

組み合わせると、サンドラのポートフォリオはリスクとリターンのバランスが取れています。

債券は景気後退期に好調に推移する一方で、株式は市場が成長する時期に好調

に推移することがよくあります。

リスクを嫌う投資家は、低リスク、低リターンに近いポートフォリオを選択するかもしれませんが、リスク寛容な投資家は、高リスク、高リターンのポートフォリオを狙うかもしれません。

MPTの原則を適用することで、投資家はより良いリターンを達成でき、現代の投資戦略に適したものになります。