4.6: 棚卸方法が財政状態に与える影響

在庫評価方法は、企業が製品に支払った金額を決定するだけではありません。これらの方法は主要な財務指標を形成し、ビジネス上の意思決定に影響を与えます。在庫コストが変動する環境では、選択した会計方法が報告された利益、税金、さらには株価に影響を与える可能性があります。

主な評価方法

先入れ先出し (FIFO) 方式では、古い、多くの場合安価な在庫が最初に販売されることを前提としています。価格が上昇すると、売上原価(COGS)が低下し、純利益と期末在庫額が膨らみます。逆に、後入れ先出し(LIFO)は、最新の、通常は高い在庫コストをCOGSに割り当てます。これにより、報告された収入は減少しますが、インフレ期の納税義務を減らすことができます。最後に、加重平均法は、すべての単価を単一の平均にブレンドし、価格変動を平滑化し、財務諸表のボラティリティを軽減します。

たとえば、小売業者が 100 ドルで 20 ユニットを購入し、次にさらに 100 ユニットを 30 ドルで購入したとします。150ユニットを販売した場合、FIFOはLIFOよりもCOGSが低くなりますが、加重平均は2つの間になります。その1つの会計選択により、粗利益と在庫評価が変わり、利害関係者が財務の健全性を解釈する上で重要な数値になります。

戦略的および規制への影響

米国会計基準では、企業はFIFO、LIFO、加重平均のいずれかを選択できます。ただし、国際基準 (IFRS) は LIFO を禁止しており、管轄区域間で報告される利益に乖離が生じています。アナリストは、世界中の企業を比較する際に、これらの違いを調整することがよくあります。

企業はコンプライアンスを超えて、税金の最小化、投資家へのアピール、コストフローと物理的なフローの一致など、より広範な目標に合わせて手法を調整する場合があります。動機に関係なく、在庫評価は依然として財務分析の中心的な要素です。

在庫評価方法は、売上原価、純利益、および企業の財政状態に影響を与えます。

たとえば、米国会計基準に準拠している会社である Tools Depot を考えてみましょう。

1月初旬には、ドリルを1個あたり50ドルで購入します。その後、価格は60ドルに上昇します。

販売価格がユニットあたり70ドルで、Tools DepotがFIFO方式を使用している場合、最初に1月に購入した低コストのドリルを販売します。

FIFOを使用すると、売上原価が低くなり、純利益が高くなり、貸借対照表上の在庫価値が大きくなります。

会社が LIFO 方式を使用する場合、最初に高コストのドリルを販売します。

これにより、売上原価が高くなり、純利益が低下し、残りの在庫の評価額が低下します。

会社が加重平均法を採用している場合、ユニットあたり55ドルの平均コストが計算されます。

この平均は、売上原価と期末在庫に使用されます。

それぞれの方法は、会社の業績の異なる財務状況を描きます。

投資家やアナリストは、ビジネスのパフォーマンスを評価する際に、選択した方法を考慮する必要があります。