위험 프리미엄

리스크 프리미엄은 투자자가 무위험 투자보다 더 위험한 자산에 투자하기 위해 필요로 하는 추가 수익입니다. 이는 투자자의 불확실성과 잠재적 변동성에 대한 보상입니다.

투자자인 John을 생각해 보겠습니다.

John은 국채보다 더 위험한 것으로 간주되는 신생 기술 회사의 설립자로서 투자를 평가하고 있습니다.

무위험 투자로 간주되는 10년 만기 미국 국채를 가정하면 수익률은 연간 약 2%입니다.

그러나 이 스타트업은 경쟁이 치열하고 빠르게 진화하는 시장에 있기 때문에 손실 위험이 더 높고 상당한 이익을 얻을 가능성이 있습니다.

John은 연간 최소 8%의 수익을 올릴 수 있는 경우에만 스타트업에 투자하기로 결정합니다.

여기서 John이 요구하는 위험 프리미엄은 6%입니다.

이 프리미엄은 John이 국채의 안전한 회수를 넘어 기꺼이 감수할 추가 위험을 반영합니다. 여기에는 스타트업의 시장 위험과 업계에서 채택되는 기술의 불확실성에 대한 보상이 포함됩니다.

이러한 계산은 John과 같은 투자자가 투자를 어디에 할당해야 하는지에 대해 정보에 입각한 결정을 내리는 데 필수적입니다.