8.6
부채 비용
부채 비용은 회사가 대출이나 채권과 같은 차입 자금에 대해 지불하는 이자율을 나타냅니다.
이는 자본 및 우선주를 포함한 회사의 자본 구조에서 중요한 부분입니다.
부채를 사용함으로써 기업은 자기자본 요건을 낮출 수 있으며, 이는 일반적으로 부채가 자기자본보다 저렴하기 때문에 자본 비용을 줄입니다.
자기자본비용은 일반적으로 주주들이 더 많은 위험을 감수하고 더 나은 투자 수익을 요구하기 때문에 더 높습니다.
부채 비용의 주요 특징 중 하나는 이자가 세금 공제 가능하다는 것입니다.
예를 들어, 부채에 대해 5%의 이자를 지불하고 30%의 세율을 가진 Pixel Corporation을 생각해 보십시오. 이 회사의 실효 이자율은 3.5%에 불과합니다.
부채 사용의 가장 큰 위험은 정기적인 이자 지불 및/또는 원금을 지불해야 한다는 것입니다. Pixel Corporation이 이러한 지불을 할 수 없는 경우 채무 불이행으로 인해 신용 등급이 손상될 수 있습니다.
부채 비용을 이해하면 기업이 운영 및 성장 자금을 조달하기 위해 부채와 자본 사용의 균형을 맞춰 재무 구조를 최적화하는 데 도움이 됩니다.
부채 비용은 회사가 총 부채에 대해 지불하는 실효 이자율입니다. 회사가 지불하는 실효 이자율은 세율만큼 낮아져 전체 비용을 낮춥니다. 부채 비용은 재무 전략과 현금 흐름을 관리하는 능력에 영향을 미치기 때문에 기업에 중요한 요소입니다.
주식 발행자와 달리 채권 발행자는 계약서에 명시된 날짜까지 미리 결정된 금액을 상환해야 할 법적 의무가 있으므로 대출 기관의 부채 위험이 적습니다. 이러한 낮은 위험은 일반적으로 자본에 비해 더 낮은 비용으로 이어집니다. 자기자본비용은 일반적으로 부채 비용보다 높으며, 청산의 경우 지분 보유자가 마지막으로 지불됩니다. 위험 측면에서 부채와 보통주 사이에 있는 우선주는 일반적으로 부채보다 비용이 높지만 보통주보다 낮습니다. 우선주 배당금 지급은 세금 공제 대상이 아니므로 비용 관점에서 우선주는 부채보다 덜 유리합니다.
부채는 비용 절감 세금 방패로 인해 회사에 전략적으로 유리할 수 있으며 새로운 자본 발행을 통해 소유권을 희석하지 않고 특정 프로젝트 또는 확장에 자금을 조달하기 위한 도구로 사용할 수 있습니다. 기업 금융에서 부채 비용은 전체 자본 비용을 결정하는 데 중추적인 요소입니다.
부채 비용은 회사가 대출이나 채권과 같은 차입 자금에 대해 지불하는 이자율을 나타냅니다.
이는 자본 및 우선주를 포함한 회사의 자본 구조에서 중요한 부분입니다.
부채를 사용함으로써 기업은 자기자본 요건을 낮출 수 있으며, 이는 일반적으로 부채가 자기자본보다 저렴하기 때문에 자본 비용을 줄입니다.
자기자본비용은 일반적으로 주주들이 더 많은 위험을 감수하고 더 나은 투자 수익을 요구하기 때문에 더 높습니다.
부채 비용의 주요 특징 중 하나는 이자가 세금 공제 가능하다는 것입니다.
예를 들어, 부채에 대해 5%의 이자를 지불하고 30%의 세율을 가진 Pixel Corporation을 생각해 보십시오. 이 회사의 실효 이자율은 3.5%에 불과합니다.
부채 사용의 가장 큰 위험은 정기적인 이자 지불 및/또는 원금을 지불해야 한다는 것입니다. Pixel Corporation이 이러한 지불을 할 수 없는 경우 채무 불이행으로 인해 신용 등급이 손상될 수 있습니다.
부채 비용을 이해하면 기업이 운영 및 성장 자금을 조달하기 위해 부채와 자본 사용의 균형을 맞춰 재무 구조를 최적화하는 데 도움이 됩니다.
- Cost of Debt - 세후 공제 후 회사가 전체 부채에 대해 지불하는 실질적인 비율.
- Equity Cost - 보통 부채 비용보다 높으며, 청산 시 지분 보유자가 마지막으로 지급받습니다.
- Preferred Stock - 일반적으로 부채보다는 높지만 보통 주식보다는 낮은 비용을 가집니다.
- Debt Issuers - 법적으로 지정된 날짜까지 미리 정해진 금액을 환급할 의무가 있습니다.
- Cost of Capital - 회사의 부채 및 주식 비용으로, 기업 금융에서 결정적인 요소입니다.
- 부채비용 정의 – 회사가 총 부채에 대해 세후에 지불하는 유효율 (예: 부채비용).
- 주식비용과 부채비용 비교 – 그들의 비용과 위험을 구분 (예: 왜 주식이 부채보다 비용이 높은지).
- 우선주 탐색 – 부채와 보통주 사이의 비용 위치를 설명 (예: 우선주).
- 부채발행자의 의무 설명 – 이러한 의무가 부채의 낮은 위험에 어떻게 기여하는지 설명 (예: 부채 발행자).
- 자본비용의 맥락 적용 – 전체 기업 재무 전략 결정에서의 역할에 대해 논의 (예: 자본비용).
- 부채 비용이란 무엇이며 어떻게 효과적으로 계산됩니까?
- 왜 주식은 보통 부채보다 더 비싸습니까?
- 우선주란 무엇이며 부채 및 보통 주식과 어떻게 비교됩니까?
- 부채 발행자의 법적 의무는 무엇입니까?
- 자본 비용은 기업 금융 전략에 어떤 영향을 미칩니까?
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