18.21
In game theory, entry deterrence discourages competitors from entering a market by creating credible threats or signals that make entry risky.
Consider Walmart, a retail giant, and a local grocery chain.
First, the local grocery chain decides whether to enter a market. If it doesn't, the game is over. The local grocery chain earns a profit of zero, and Walmart earns 2 million dollars profit.
If it enters the market, Walmart will decide whether to respond by starting a price war.
If Walmart fights a price war, the local grocery chain will lose 0.5 million dollars, and Walmart will earn 0.8 million dollars.
If Walmart doesn't fight, the local grocery chain will earn 0.5 million dollars, while Walmart will make 1 million dollars. If the local grocery chain does enter the market, both parties know that Walmart will earn more money by not fighting the market entry.
Realizing that Walmart's threat to start a price war is not credible, the local grocery chain enters.
However, Walmart can invest in excess capacity to make the threat more convincing. With this signal, the local grocery chain may believe the threat is real and choose not to enter.
Walmart retains its monopoly, earning 1.2 million dollars, a smaller profit because of its new investment but still higher than that in a price war.
In de speltheorie is toetreding afschrikking een strategie die gevestigde bedrijven gebruiken om nieuwe concurrenten te ontmoedigen een markt te betreden. Dit wordt bereikt door een bedrijf geloofwaardige bedreigingen te doen of acties te ondernemen die markttoetreding onrendabel of riskant laten lijken voor de potentiële toetreder. Een geloofwaardige bedreiging is een bedreiging waar het gevestigde bedrijf zich overtuigend aan kan committeren, waardoor het de besluitvorming van de toetreder beïnvloedt.
Denk aan een groot scheepvaartbedrijf dat in een havenstad opereert met een kleiner logistiek bedrijf dat overweegt de markt te betreden. Dit scenario kan worden gezien als een spel met twee fasen. In de eerste fase beslist het kleinere bedrijf of het de markt wil betreden. Als het ervoor kiest om dat niet te doen, behoudt het bestaande scheepvaartbedrijf zijn monopolie en blijft het hoge winsten behalen zonder concurrentie. Als het kleinere bedrijf de markt betreedt, gaat het spel naar de tweede fase, waarin het scheepvaartbedrijf moet kiezen tussen agressieve prijsverlagingen of het handhaven van zijn huidige prijsstrategie.
Als het scheepvaartbedrijf kiest voor agressieve prijsstelling, vermindert deze actie de winst voor beide bedrijven. Terwijl de rederij te maken zou krijgen met lagere winstmarges, betekent de beperkte middelen van de kleinere firma dat het op den duur moeite zou hebben om te concurreren. Als de rederij de kleinere firma toestaat om zonder represailles toe te treden, verdienen beide firma's wat winst, hoewel de winst van de bestaande rederij lager zou zijn dan in een monopolie scenario. De kleinere firma zou de dreiging van agressieve prijsstelling echter niet serieus kunnen nemen als zij denkt dat de grotere firma de winstderving die gepaard gaat met een prijzenoorlog, liever zou vermijden.
Met deze kennis zou de rederij kunnen investeren in extra infrastructuur, zoals het bouwen van nieuwe magazijnen of het aanschaffen van meer voertuigen, alleen om de dreiging van lagere prijzen en het overspoelen van de markt een geloofwaardige dreiging te maken. Deze investering geeft aan dat zij klaar is om de toegenomen concurrentie aan te kunnen, en toont aan dat zij bereid is om indien nodig een prijzenoorlog aan te gaan. Deze strategische signalering kan de kleinere firma ervan overtuigen dat het betreden van de markt onrendabel zou zijn, wat toetreding afschrikt. Hoewel de initiële investering de winst van de rederij op korte termijn vermindert, helpt het haar monopolie op de lange termijn te behouden.
Dit scenario illustreert de belangrijkste principes van de speltheorie, zoals het belang van geloofwaardigheid en strategische signalering bij het vormgeven van concurrerende uitkomsten. Het benadrukt ook hoe bedrijven commitment mechanismen gebruiken om de beslissingen van rivalen te beïnvloeden, en zo gunstige uitkomsten in concurrerende markten te garanderen.
In game theory, entry deterrence discourages competitors from entering a market by creating credible threats or signals that make entry risky.
Consider Walmart, a retail giant, and a local grocery chain.
First, the local grocery chain decides whether to enter a market. If it doesn't, the game is over. The local grocery chain earns a profit of zero, and Walmart earns 2 million dollars profit.
If it enters the market, Walmart will decide whether to respond by starting a price war.
If Walmart fights a price war, the local grocery chain will lose 0.5 million dollars, and Walmart will earn 0.8 million dollars.
If Walmart doesn't fight, the local grocery chain will earn 0.5 million dollars, while Walmart will make 1 million dollars. If the local grocery chain does enter the market, both parties know that Walmart will earn more money by not fighting the market entry.
Realizing that Walmart's threat to start a price war is not credible, the local grocery chain enters.
However, Walmart can invest in excess capacity to make the threat more convincing. With this signal, the local grocery chain may believe the threat is real and choose not to enter.
Walmart retains its monopoly, earning 1.2 million dollars, a smaller profit because of its new investment but still higher than that in a price war.
From Chapter 18:
Now Playing
Game Theory
399 Views
Game Theory
920 Views
Game Theory
1.3K Views
Game Theory
441 Views
Game Theory
2.1K Views
Game Theory
499 Views
Game Theory
729 Views
Game Theory
519 Views
Game Theory
788 Views
Game Theory
629 Views
Game Theory
477 Views
Game Theory
493 Views
Game Theory
781 Views
Game Theory
817 Views
Game Theory
529 Views
See More