Premia za ryzyko

Premia za ryzyko to dodatkowy zwrot, którego potrzebuje inwestor, aby zainwestować w bardziej ryzykowne aktywa niż inwestycja wolna od ryzyka. Jest to rekompensata za niepewność i potencjalną zmienność dla inwestora.

Weźmy pod uwagę inwestora, Johna.

John jako założyciel ocenia inwestycję w start-up technologiczny, który jest uważany za bardziej ryzykowny niż obligacje rządowe.

Zakładając dziesięcioletnią obligację skarbową Stanów Zjednoczonych, która jest uważana za inwestycję wolną od ryzyka, rentowność wynosi około dwóch procent rocznie.

Startup znajduje się jednak na konkurencyjnym i szybko rozwijającym się rynku, co wprowadza większe ryzyko straty i możliwość znacznych zysków.

John stwierdza, że zainwestowałby w startup tylko wtedy, gdyby mógł potencjalnie uzyskać roczną stopę zwrotu w wysokości co najmniej ośmiu procent.

W tym przypadku premia za ryzyko, jakiej wymaga John, wynosi sześć procent.

Premia ta odzwierciedla dodatkowe ryzyko, które John jest skłonny podjąć, wykraczając poza bezpieczny zwrot z obligacji skarbowych. Obejmuje ona rekompensatę za ryzyko rynkowe startupu i niepewność co do przyjęcia jego technologii w branży.

Takie obliczenia są niezbędne dla inwestorów