Beta

Beta jest miarą oceny ryzyka inwestycji i oczekiwanego zwrotu w porównaniu z całym rynkiem, reprezentowaną przez nachylenie linii na wykresie rozrzutu.

Beta pokazuje względny ruch ceny akcji w stosunku do ruchów rynkowych.

Beta jednego z nich sugeruje, że akcje poruszają się wraz z rynkiem. Beta powyżej jednego wskazuje na większą zmienność, atrakcyjną dla inwestorów tolerancyjnych na ryzyko, szukających wyższych zwrotów, a beta poniżej jednego wskazuje na mniejszą zmienność i jest odpowiednia dla inwestorów unikających ryzyka.

Weźmy pod uwagę akcje Salt Corporation w porównaniu z benchmarkiem S&P 500.

Załóżmy, że beta Salt Corporation wynosi jeden punkt osiem, co oznacza, że jest ona o osiemdziesiąt procent bardziej zmienna niż rynek. Kiedy indeks S&P 500 wzrośnie o pięć procent, można się spodziewać, że cena akcji Salt Corporation wzrośnie o dziewięć procent.

Jeśli jednak indeks S&P 500 spadnie o pięć procent, cena akcji Salt Corporation może spaść o dziewięć procent.

Zmienność ta odzwierciedla agresywne oczekiwania dotyczące wzrostu i wysoki charakter ryzyka działalności Salt Corporation w porównaniu z innymi firmami.

Beta pomaga inwestorom ocenić ryzyko, jakie akcje dodają do portfela.