Modelo de precificação de ativos de capital: introdução

O modelo de precificação de ativos de capital, ou CAPM, é um modelo financeiro que calcula a taxa de retorno esperada para um investimento.

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CAPM calcula o retorno esperado do investimento com base em fatores como uma taxa livre de risco, o fator beta para a transação subjacente e o prêmio de risco de mercado atual.

A taxa livre de risco é normalmente o rendimento dos títulos do governo, enquanto o prêmio de risco é determinado pelo beta do ativo, que mede a sensibilidade do retorno do ativo aos movimentos do mercado.

Considere as ações ordinárias da Empresa A com um beta do ponto cinco. Se a taxa livre de risco for de três por cento e o prêmio de risco de mercado for de cinco por cento, o retorno esperado para as ações ordinárias da Empresa A seria de cinco vírgula cinco por cento.

Isso significa que o retorno anual esperado de um investimento em ações ordinárias da Empresa A é de cinco vírgula cinco por cento com base no risco atual e nas condições de mercado.

A fórmula CAPM ainda é amplamente utilizada porque é simples e permite comparações fáceis de alternativas de investimento.

Ele ajuda os investidores a determinar o retorno esperado de um investimento com base em seu risco em relação ao mercado.