Taxa de Juros Real e Nominal

Um pequeno empresário, John, transfere dez mil dólares de seus ganhos para uma conta poupança. O banco oferece uma taxa anual de juros de três por cento, então o saldo dele cresce para dez mil e trezentos dólares após um ano.

À primeira vista, parece que John ganhou trezentos dólares. Esse valor resulta da taxa de juros nominal de três por cento — o retorno antes do ajuste pela inflação.

Mas durante o mesmo ano, a inflação chegou a 2%. Algo que custou cem dólares agora custa cento e dois, mostrando como cada dólar compra um pouco menos.

Economistas usam uma fórmula simples para encontrar a taxa real de juros, um indicador melhor dos ganhos reais. A taxa real de juros é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação, que mede o ganho real. No caso de John, a taxa real é de um por cento.

Assim, enquanto o saldo da conta dele aumentou três por cento, seu ganho real em poder de compra foi de apenas um por cento, refletindo o que seu dinheiro realmente podia comprar.

Agora imagine se a inflação subisse para quatro por cento. Apesar do saldo mais alto, John enfrentaria uma taxa real de juros negativa de menos um por cento, o que significava que seu dinheiro perderia valor em termos reais.

Compreender as taxas de juros reais é fundamental para medir o crescimento financeiro real.