Премия за риск

Премия за риск — это дополнительная прибыль, необходимая инвестору для инвестирования в более рискованный актив, чем безрисковые инвестиции. Это компенсация неопределенности и потенциальной волатильности для инвестора.

Давайте рассмотрим инвестора Джона.

Джон оценивает инвестиции в качестве основателя в стартап-технологическую компанию, что считается более рискованным, чем государственные облигации.

Если предположить, что по десятилетним облигациям Казначейства США, которые считаются безрисковыми инвестициями, доходность составляет около двух процентов в год.

Тем не менее, стартап находится на конкурентном и быстро развивающемся рынке, что создает более высокий риск потерь и возможность получения значительной прибыли.

Джон решает, что он будет инвестировать в стартап только в том случае, если потенциально сможет заработать годовую прибыль не менее восьми процентов.

В этом случае премия за риск, которую требует Джон, составляет шесть процентов.

Эта премия отражает дополнительный риск, на который Джон готов пойти помимо безопасного дохода по казначейским облигациям. Она включает в себя компенсацию рыночного риска стартапа и неопределенности в отношении того, что его технология будет принята в отрасли.

Такие расчеты необходимы таким инвесторам, как Джон, чтобы принимать обоснованные решения о том, куда распределить свои инвестиции.