Модель ценообразования капитальных активов: применение

Модель ценообразования капитальных активов, или CAPM, оценивает инвестиционный риск и определяет ожидаемую доходность на основе отношения ценной бумаги к рынку.

Он определяет необходимую норму доходности по различным инвестициям с учетом связанных с ними рисков. Вот несколько способов использования CAPM.

CAPM помогает управляющим портфелями оценивать эффективность акций, сравнивая ожидаемую доходность с фактической доходностью. Учтите, что акция показала слабые результаты по сравнению с ожидаемой доходностью CAPM. Неэффективные акции могут быть распроданы.

CAPM используется для измерения эффективности взаимных фондов. Портфель взаимного фонда, приносящий доходность, превышающую прогнозируемую CAPM, может указывать на то, что он является жизнеспособным для инвестиций.

Компании используют CAPM для оценки стоимости капитала и оценки инвестиционных проектов. Если доходность проекта превышает стоимость капитала, вложенного в CAPM, проект потенциально жизнеспособен.

CAPM играет важную роль при установлении цен на финансовые активы. При оценке рискованной облигации CAPM может помочь установить доходность, которая компенсирует ее более высокий риск.

CAPM помогает предприятиям принимать финансовые решения, связывая ожидаемую доходность с риском.