Современная теория портфеля

Современная портфельная теория, или MPT, — это основа для построения инвестиционных портфелей, которые максимизируют доходность при заданном уровне риска. Теория предполагает эффективные рынки и рациональных инвесторов.

MPT делает упор на диверсификацию, предполагая, что сочетание активов с различной корреляцией может снизить общий риск портфеля при сохранении или повышении доходности.

Теория опирается на ожидаемую доходность активов, их индивидуальные риски и корреляцию между ними.

Объединение активов с низкой или отрицательной корреляцией снижает риск, поскольку убытки в одном активе могут быть компенсированы прибылью в другом.

Представьте, что у Сандры есть портфель, состоящий на 50% из акций и на 50% из облигаций.

Акции обычно предлагают более высокую доходность, но с более высоким риском, в то время как облигации менее волатильны с более низкой доходностью.

В совокупности портфель Сандры уравновешивает риск и доходность.

Облигации могут хорошо работать во время экономических спадов, в то время как акции часто показывают хорошие результаты в периоды роста рынка.

Инвесторы, не склонные к риску, могут выбирать портфели, более близкие к более низкому риску и более низкой доходност