Eigene Aktien beziehen sich auf Aktien, die ein Unternehmen von bestehenden Aktionären zurückgekauft hat.
Wenn die Prim Corporation beispielsweise eine Million einhunderttausend Aktien im Umlauf hat und beschließt, zehntausend ihrer Aktien zu zehn Dollar pro Aktie zurückzukaufen, wird sie hunderttausend Dollar für den Rückkauf ausgeben.
Diese Aktien werden zu eigenen Aktien und werden nicht mehr als ausstehend gezählt, so dass sich die Gesamtzahl der Aktien auf eine Million reduziert.
Da die Prim Corporation nunmehr Eigentümer dieser eigenen Aktien ist, ist sie nicht verpflichtet, darauf Dividenden auszuschütten oder Stimmrechte einzuräumen.
Dividenden sind Zahlungen, die ein Unternehmen an seine Aktionäre als Rendite für ihre Investition in das Unternehmen leistet. Dividenden wirken sich auf die Gewinnrücklagen und den Kontostand des Unternehmens aus.
Wenn die Prim Corporation beispielsweise eine Dividende von einem Dollar pro Aktie ausschüttet, muss sie eine Million Dollar ausschütten. Dadurch verringern sich die Gewinnrücklagen und der Banksaldo im Jahresabschluss des Unternehmens.
Sowohl Transaktionen mit eigenen Aktien als auch Dividenden wirken sich auf den Shareholder Value aus und beeinflussen die Wahrnehmung der Anleger und die Gesamtbewertung des Unternehmens.
Eigene Aktien sind Anteile, die ein Unternehmen von seinen bisherigen Aktionärinnen und Aktionären zurückgekauft hat. Diese Aktien verbleiben im Besitz des Unternehmens, werden jedoch bei der Berechnung des Gewinns je Aktie sowie bei Dividendenausschüttungen nicht berücksichtigt. Für den Rückkauf setzt das Unternehmen liquide Mittel wie Bargeld oder Bankguthaben ein und verringert dadurch seine verfügbaren Zahlungsmittel.
Der Buchungssatz für den Erwerb eigener Aktien lautet:
Soll: Eigene Aktien / Haben: Barmittel
Der auf das Konto „Eigene Aktien“ gebuchte Betrag entspricht den tatsächlichen Anschaffungskosten der Aktien, nicht deren Nenn- oder Marktwert. Eigene Aktien werden als Gegenkonto im Eigenkapital geführt und mindern somit das ausgewiesene Eigenkapital. In der Bilanz erscheinen sie als negativer Posten innerhalb des Eigenkapitals, in der Regel in einer eigenen Zeile unterhalb der Gewinnrücklagen oder der Kapitalrücklage.
Da eigene Aktien nicht im Umlauf sind, bleiben sie bei der Ermittlung des Gewinns je Aktie und bei der Berechnung von Dividenden unberücksichtigt. Diese Vorgehensweise sichert eine transparente Darstellung von Eigenkapitaltransaktionen, die die eigenen Aktien des Unternehmens betreffen.
Dividenden hingegen sind Ausschüttungen des erwirtschafteten Gewinns an die Aktionärinnen und Aktionäre. Die Erklärung und Auszahlung einer Dividende verringert die Gewinnrücklagen – also die im Unternehmen einbehaltenen kumulierten Gewinne – und reduziert zugleich den Kassen- beziehungsweise Bankbestand, da entsprechende Barmittel ausgezahlt werden.
Eigene Aktien beeinflussen zwar nicht den Nettogewinn, können jedoch indirekt wichtige Kennzahlen wie den Gewinn je Aktie (EPS) verbessern, da sich die Anzahl der ausstehenden Aktien verringert. Sowohl Dividendenausschüttungen als auch Aktienrückkäufe mindern jedoch die Gewinnrücklagen und die Barreserven. Ein übermäßiger Einsatz dieser Instrumente kann daher die Finanzlage des Unternehmens schwächen, indem er liquide Mittel aufzehrt und Eigenkapital reduziert, das ansonsten für Reinvestitionen zur Verfügung gestanden hätte.
Eigene Aktien beziehen sich auf Aktien, die ein Unternehmen von bestehenden Aktionären zurückgekauft hat.
Wenn die Prim Corporation beispielsweise eine Million einhunderttausend Aktien im Umlauf hat und beschließt, zehntausend ihrer Aktien zu zehn Dollar pro Aktie zurückzukaufen, wird sie hunderttausend Dollar für den Rückkauf ausgeben.
Diese Aktien werden zu eigenen Aktien und werden nicht mehr als ausstehend gezählt, so dass sich die Gesamtzahl der Aktien auf eine Million reduziert.
Da die Prim Corporation nunmehr Eigentümer dieser eigenen Aktien ist, ist sie nicht verpflichtet, darauf Dividenden auszuschütten oder Stimmrechte einzuräumen.
Dividenden sind Zahlungen, die ein Unternehmen an seine Aktionäre als Rendite für ihre Investition in das Unternehmen leistet. Dividenden wirken sich auf die Gewinnrücklagen und den Kontostand des Unternehmens aus.
Wenn die Prim Corporation beispielsweise eine Dividende von einem Dollar pro Aktie ausschüttet, muss sie eine Million Dollar ausschütten. Dadurch verringern sich die Gewinnrücklagen und der Banksaldo im Jahresabschluss des Unternehmens.
Sowohl Transaktionen mit eigenen Aktien als auch Dividenden wirken sich auf den Shareholder Value aus und beeinflussen die Wahrnehmung der Anleger und die Gesamtbewertung des Unternehmens.
From Chapter 4: