Analyse von Veränderungen des Working Capitals

Das Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens.

In der Kapitalflussrechnung werden die Veränderungen des Working Capital unter den Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen und spiegeln wider, wie sich das Tagesgeschäft auf die Liquidität auswirkt.

Ein Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte, wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder Vorräte, deutet darauf hin, dass mehr Bargeld gebunden ist und wird in der Kapitalflussrechnung als Mittelabfluss ausgewiesen.

Im Gegensatz dazu bedeutet ein Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten, wie z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, dass das Unternehmen Barmittel länger behält und als Mittelzufluss in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen wird.

Das bedeutet, dass die liquiden Mittel abnehmen, wenn das Umlaufvermögen steigt oder wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten abnehmen. Auf der anderen Seite erhöht sich die Liquidität, wenn das Umlaufvermögen abnimmt oder wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten zunehmen.

Nehmen wir zum Beispiel an, die Forderungen eines Unternehmens stiegen um fünftausend Dollar, der Bestand sank um zweitausend Dollar und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen um dreitausend Dollar.

In der Kapitalflussrechnung ist der Anstieg der Forderungen um fünftausend Dollar ein Mittelabfluss, während der Rückgang des Lagerbestands und der Anstieg der Verbindlichkeiten Mittelzuflüsse sind. Der Nettoeffekt auf die Liquidität ist null.

Die Analyse dieser Veränderungen hilft zu bewerten, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Operationen und seine Liquidität verwaltet.