Modelo de valoración de activos de capital: Introducción

El modelo de valoración de activos de capital, o CAPM, es un modelo financiero que calcula la tasa de rendimiento esperada de una inversión.

CAPM calcula el rendimiento esperado de la inversión en función de factores como una tasa libre de riesgo, el factor beta de la transacción subyacente y la prima de riesgo actual del mercado.

La tasa libre de riesgo suele ser el rendimiento de los bonos del gobierno, mientras que la prima de riesgo está determinada por la beta del activo, que mide la sensibilidad de la rentabilidad del activo a los movimientos del mercado.

Considere las acciones ordinarias de la empresa A con una beta de punto cinco. Si la tasa libre de riesgo es del tres por ciento y la prima de riesgo de mercado es del cinco por ciento, el rendimiento esperado para las acciones ordinarias de la empresa A sería del cinco punto cinco por ciento.

Esto significa que el rendimiento anual esperado de una inversión en acciones ordinarias de la empresa A es del cinco coma cinco por ciento en función del riesgo actual y las condiciones del mercado.

La fórmula CAPM sigue siendo ampliamente utilizada porque es sencilla y permite comparaciones fáciles de alternativas de inversión.

Ayuda a los inversores a determinar el rendimiento esperado de una inversión en función de su riesgo en relación con el mercado.