El efecto Fisher

El efecto Fisher explica la relación entre las tasas de interés nominales, las tasas de interés reales y la inflación esperada.

Este concepto ayuda a los inversores a entender cómo afecta la inflación a los rendimientos de los bonos y al poder adquisitivo de los rendimientos de los bonos.

Establece que la tasa de interés nominal es la suma de la tasa de interés real y la inflación esperada.

Esto significa que cuando se espera que la inflación aumente, las tasas de interés nominales también deberían aumentar para mantener la misma tasa de rendimiento real para los inversores.

Por ejemplo, imagine un bono que ofrece una tasa de interés nominal del cuatro por ciento. Si la tasa de inflación esperada es del dos por ciento, el rendimiento real después de tener en cuenta la inflación es solo del dos por ciento.

Ahora, si se espera que la inflación aumente del dos por ciento al tres por ciento, la tasa nominal del bono debería ajustarse al cinco por ciento para mantener el rendimiento real del inversor.

Este ajuste garantiza que el poder adquisitivo del inversor se mantenga a pesar del aumento de la inflación.

El efecto Fisher es crucial para que los inversores, los bancos centrales y los responsables políticos predigan las tendencias del mercado y establezcan las políticas de tipos de interés.