Podejmowanie decyzji w oparciu o wartość bieżącą netto

Wartość bieżąca netto (NPV) to narzędzie analizy finansowej wykorzystywane przez firmy w budżetowaniu do decydowania o tym, jak i gdzie alokować kapitał.

Dodatnia wartość bieżąca netto wskazuje, że oczekiwany zwrot z projektu jest wyższy niż początkowe koszty projektu, co sugeruje, że inwestycja prawdopodobnie będzie opłacalna.

Ujemna wartość bieżąca netto wskazuje, że zwroty z projektu nie pokrywają początkowych kosztów inwestycji, co sugeruje, że inwestycja może nie być opłacalna.

Rozważmy na przykład projekt wymagający początkowej inwestycji w wysokości stu tysięcy dolarów.

Oczekuje się, że przez następne pięć lat będzie generować roczne przepływy pieniężne w wysokości trzydziestu tysięcy dolarów, ze stopą dyskontową w wysokości dziesięciu procent rocznie.

Wartość bieżącą netto oblicza się, dyskontując każdy z rocznych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej według dziesięcioprocentowej stawki, a następnie odejmując początkową inwestycję.

Wartość bieżąca netto projektu wynosi około trzynastu tysięcy siedmiuset dwudziestu czterech dolarów.

Ponieważ wartość bieżąca netto jest dodatnia, oznacza to, że oczekuje się, że projekt wygeneruje zwroty w stosunku do swoich kosztów.

Tak więc inwestycja w projekt jest opłacalna finansowo i oczekuje się, że doda wartości firmie.