6.12: Reel ve Nominal Faiz Oranı

Bir tasarruf hesabına para yatırdığınızda veya kredi aldığınızda genellikle bir faiz oranı ile karşılaşırsınız. Bu rakama nominal faiz oranı denir. Zaman içinde ne kadar fazla para kazanacağınızı veya borçlanacağınızı gösterir. Ancak bu, tüm hikayeyi anlatmaz. Paranız bankada beklerken fiyatlar artarsa, düşündüğünüz kadar kazanç elde etmiyor olabilirsiniz. İşte reel faiz oranının önemi burada devreye girer.

Reel faiz oranı, enflasyonu göz önünde bulundurur. Enflasyon, mal ve hizmetlerin geçmişe kıyasla daha pahalı hale gelmesi, yani paranızın daha az şey satın alabilmesi anlamına gelir. Gerçekten ne kadar kazanç sağladığınızı belirlemek için enflasyon oranını nominal faiz oranından çıkarın.

Diyelim ki biri %4 faiz ödeyen bir tasarruf hesabına 6.000 dolar yatırdı. Yıl sonunda hesap 6.240 dolara yükselir. Ancak o yıl enflasyon %3 olsaydı, günlük fiyatlar da artmış olurdu. Bu ekstra 240 doların satın alma gücü daha düşüktür. Gerçekte, kişinin parası yalnızca yaklaşık %1 değer kazanmıştır.

Şimdi faiz oranının aynı kaldığını, ancak enflasyonun %5’e yükseldiğini varsayalım. Banka faiz ödese de, paranın değeri aslında düşer. Hesap bakiyesi daha yüksek olsa da, satın alabileceği şeyler eskisinden daha azdır.

Bu düşünce, sadece bakiyenize bakmanın neden yeterli olmadığını açıklığa kavuşturur. Reel faiz oranları, paranızın gerçekten ne durumda olduğunu daha net bir şekilde ortaya koyar. Tasarruflarınızın gelecekte size gerçekten fayda sağlayacak şekilde büyümesini istiyorsanız, enflasyonun denkleme nasıl dahil olduğunu anlamanız önemlidir. Enflasyondaki küçük bir değişiklik bile, zamanla kazanıp kaybettiğiniz miktarda büyük farklar yaratabilir.

Küçük işletme sahibi olan John, kazancından on bin doları bir tasarruf hesabına aktarır. Banka yıllık yüzde üçlük faiz oranı sunar, böylece bakiyesi bir yıl sonra on bin üç yüz dolara çıkar.

İlk bakışta, John üç yüz dolar kazandığı anlaşılıyor. Bu miktar, enflasyona göre ayarlamadan önceki getiri olan nominal yüzde üçten kaynaklanır.

Ancak aynı yıl içinde enflasyon %2'ye ulaştı. Yüz dolara mal olan bir şey şimdi yüz iki dolara satır, bu da her doların biraz daha ucuz satın alındığını gösteriyor.

Ekonomistler, gerçek faiz oranını bulmak için basit bir formül kullanır; bu da gerçek kazançların daha iyi bir göstergesidir. Reel faiz oranı, nominal faiz oranından enflasyon oranı çıkar ve bu oran gerçek kazancı ölçer. John'un durumunda gerçek oran yüzde bir.

Yani, hesap bakiyesi yüzde üç artsa da, gerçek satın alma gücü sadece yüzde birdi, bu da parasının gerçekten satın alabileceği şeyleri yansıtıyordu.

Şimdi enflasyonun yüzde dörte yükseldiğini hayal edin. Daha yüksek dengeye rağmen, John negatif bir reel faiz oranıyla karşı karşıya kalacak, bu da parasının reel değer kaybı anlamına geliyordu.

Gerçek faiz oranlarını anlamak, gerçek finansal büyümeyi ölçmek için anahtardır.