6.12

Le taux d’intérêt réel et le taux d’intérêt nominal

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Un petit entrepreneur, John, transfère dix mille dollars de ses gains dans un compte d’épargne. La banque propose un taux d’intérêt annuel de trois pour cent, donc son solde passe à dix mille trois cents dollars après un an.

À première vue, il semble que John ait gagné trois cents dollars. Ce montant résulte du taux d’intérêt nominal de trois pour cent — le rendement avant ajustement pour l’inflation.

Mais cette même année, l’inflation a atteint 2 %. Quelque chose qui coûtait cent dollars coûte maintenant cent deux, ce qui montre que chaque dollar achète un peu moins.

Les économistes utilisent une formule simple pour déterminer le taux d’intérêt réel, un meilleur indicateur des gains réels. Le taux d’intérêt réel est égal au taux d’intérêt nominal moins le taux d’inflation, qui mesure le gain réel. Dans le cas de John, le taux réel est de un pour cent.

Ainsi, alors que le solde de son compte a augmenté de trois pour cent, son véritable gain de pouvoir d’achat n’était que d’un pour cent, reflétant ce que son argent pouvait réellement acheter.

Imaginez maintenant si l’inflation montait à quatre pour cent. Malgré un solde plus élevé, John ferait face à un taux d’intérêt réel négatif de moins un pour cent, ce qui signifierait que son argent perdrait de la valeur en termes réels.

Comprendre les taux d’intérêt réels est essentiel pour mesurer la croissance financière réelle.

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Lorsque vous déposez de l’argent sur un compte d’épargne ou que vous contractez un prêt, vous voyez généralement un taux d’intérêt. On appelle ce taux le taux d’intérêt nominal. Il indique le montant supplémentaire que vous gagnerez ou devrez verser au fil du temps. Cependant, il ne donne pas une vue d'ensemble de la situation. Si les prix augmentent pendant que votre argent reste placé à la banque, vos gains peuvent être inférieurs à ce que vous imaginez. C’est là que le taux d’intérêt réel entre en jeu.

Le taux d’intérêt réel tient compte de l’inflation. L’inflation signifie que les biens et services ont augmenté, ce qui réduit votre pouvoir d’achat. Pour connaître votre gain réel, il faut soustraire le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal.

Prenons l’exemple d’une personne qui dépose 6 000 $ sur un compte d’épargne rémunéré au taux de 4 %. À la fin de l’année, le solde du compte atteint 6 240 $. Mais si, cette année-là, l’inflation s’établit à 3 %, les prix augmentent également. Ces 240 $ supplémentaires n’ont donc pas le même pouvoir d’achat qu’auparavant. En réalité, l’argent de cette personne n’a pris de la valeur que d’environ 1 %.

Imaginez maintenant que le taux d’intérêt reste inchangé, mais que l’inflation passe à 5 %. Même si la banque verse des intérêts, la valeur réelle de l’argent diminue. Le solde du compte est plus élevé, mais son pouvoir d’achat est moindre.

Ce constat permet de comprendre pourquoi il ne suffit pas de se fier au seul solde de son compte. Les taux d’intérêt réels donnent une vision plus claire de la situation de votre argent. Si vous souhaitez que votre épargne fructifie et vous soit réellement utile à l’avenir, il est essentiel de comprendre l’impact de l’inflation. Même une faible variation de l’inflation peut avoir un impact considérable sur vos gains ou vos pertes au fil du temps.

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