Le taux d’intérêt réel et le taux d’intérêt nominal

Un petit entrepreneur, John, transfère dix mille dollars de ses gains dans un compte d’épargne. La banque propose un taux d’intérêt annuel de trois pour cent, donc son solde passe à dix mille trois cents dollars après un an.

À première vue, il semble que John ait gagné trois cents dollars. Ce montant résulte du taux d’intérêt nominal de trois pour cent — le rendement avant ajustement pour l’inflation.

Mais cette même année, l’inflation a atteint 2 %. Quelque chose qui coûtait cent dollars coûte maintenant cent deux, ce qui montre que chaque dollar achète un peu moins.

Les économistes utilisent une formule simple pour déterminer le taux d’intérêt réel, un meilleur indicateur des gains réels. Le taux d’intérêt réel est égal au taux d’intérêt nominal moins le taux d’inflation, qui mesure le gain réel. Dans le cas de John, le taux réel est de un pour cent.

Ainsi, alors que le solde de son compte a augmenté de trois pour cent, son véritable gain de pouvoir d’achat n’était que d’un pour cent, reflétant ce que son argent pouvait réellement acheter.

Imaginez maintenant si l’inflation montait à quatre pour cent. Malgré un solde plus élevé, John ferait face à un taux d’intérêt réel négatif de moins un pour cent, ce qui signifierait que son argent perdrait de la valeur en termes réels.

Comprendre les taux d’intérêt réels est essentiel pour mesurer la croissance financière réelle.